CapitalatWork

Notre stratégie se focalise sur des modèles d’entreprise récurrents dont la génération de cash est sous-évaluée par le marché.

Avec ce fonds, nous favorisons les entreprises dont les modèles d’affaires s’exportent des Amériques à l’économie mondiale.
Nous n’avons actuellement aucune couverture active par rapport au dollar, mais des investissements mondiaux diversifiés qui fournissent une certaine couverture naturelle.
Le fonds est géré par méthode ‘bottom up’, indépendament des indices de référence et vise un rendement absolu supérieur .

CapitalatWork identifie les actions qui s’échangent fortement en deça de leur valeur intrinsèque, fondée sur un modèle de valorisation propre qui se focalise sur la génération de cash flows (FCF). Le fonds est investi dans des entreprises dont les perspectives en matière de FCF solides et durables ne se reflètent pas proprement dans le prix de l’action.

L’objecif du gestionnaire tend vers des entreprises qui ont une activité économique supérieure et un historique de résultats montrant une solide gestion qui garantit la visibilité du cash flow.
Les positions sont fondées petit à petit, avec les plus grandes convictions allant de 3% à 6%.

La diversification est assurée par la détention d’environ 50 actions à partir d’un minimum de 7 secteurs.

Des ventes d’options “call” sur des positions du portefeuille complètement valorisées pourraient être implémentées sur une base limitée, pour prendre avantage des périodes de haute volatilité.

Le fond est géré par: Christophe Pirson

Morningstar rating:

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Fact sheets:
American Equities at Work