Gestion d'actifs
La comparaison avec les indices de référence est utilisée comme un outil de mesure de performance. Plusieurs méthodes statistiques ont été créées dans la recherche constante d’amélioration des mesures de performance. C’est une méthode claire et simple pour décrire ce que fait le gestionnaire.
Mais, que mesurez-vous exactement? Un indice de référence, public ou non, limite la sélection de titres du gestionnaire à celle de l’indice de référence. Cela décourage le gestionnaire à prendre des libertés en dehors de l’indice de référence. Dès lors, répliquer un indice de référence vous donne peu d’informations sur les qualités du gestionnaire.
Chez CapitalatWork, nous nous refusons de nous limiter à ce style. Nous voulons être libres des contraintes liées aux indices de référence. Nous avons développé une philosophie d’investissement qui nous place dans le camp des investisseurs “Value”. C’est pourquoi, nous pensons que nous ne devons pas être restreints à un indice spécifique. De la valeur peut être trouvée dans tous les coins du marché. Et cela change continuellement.
La réplique d’un indice de référence a aussi des utilisations dans le domaine du contrôle de risque. A nouveau, plusieurs méthodes statistiques ont été développées afin de gérer le niveau de risque pris par rapport à l’indice de référence. Nous pensons néanmoins que ces méthodes statistiques ne peuvent entièrement refléter les risques pris. Nous voulons contrôler le risque de nos portefeuilles, investissement par investissement, chacun séparement. Nous voulons comprendre les risques fondamentaux inhérent à chacun de nos investissements. Nous pensons que cela nous offre un meilleur contrôle du risque, que simplement se reposer sur des données statistiques et remplir un portefeuille juste parce que les titres sont dans l’indice de référence.