CapitalatWork

Onze strategie is gericht op terugkerende commerciële modellen wier cashgeneratie door de markt wordt ondergewaardeerd.

Met dit fonds geven wij de voorkeur aan ondernemingen die door hun commerciële modellen de grenzen van het Amerikaanse continent verlaten om een speler te worden in de wereldeconomie.
Op dit ogenblik dekken wij de USD niet actief af, maar mondiaal gediversifieerde aandelenbeleggingen bieden een zekere graad van intrinsieke afdekking.
Het fonds wordt beheerd in bottom-upstijl, los van benchmarkoverwegingen en gericht op een hogere absolute return.

CapitalatWork volgt daarbij een value-benadering, en identificeert aandelen die duidelijk onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld, op basis van een eigen waarderingsmodel dat is gebaseerd op de generatie van free cash flow (FCF).
Het fonds is belegd in ondernemingen wier sterke en duurzame FCF-prognoses onvoldoende zijn weerspiegeld in hun aandelenkoers.

De beheerder geeft de voorkeur aan ondernemingen met een langere staat van verdienste op commercieel en managementgebied, die garant staat voor een behoorlijke cashflow.
De posities worden geleidelijk aan opgebouwd, tot maximaal 3 % 6 %.

Diversificatie wordt gerealiseerd door de spreiding over ongeveer 50 aandelen uit ten minste 7 sectoren.

In beperkte mate kunnen callopties op posities met gestegen waarderingen worden verkocht, om zo te kunnen profiteren van periodes met hogere volatiliteit.

Het fonds wordt beheerd door: Christophe Pirson

Morningstar rating:

Klik hieronder voor de laatste update van het fonds:

Technische fiche

American Equities at Work