CapitalatWork

Het Global Markets fonds is een mondiaal gediversifieerd fonds dat belegd in vast rentende instrumenten, uitgegeven door zowel overheden als bedrijven. Het fonds heeft geen benchmark, doch met behoud van een goede sectoriele diversificatie.

De doelstelling van het fonds is te beleggen in bedrijfsobligaties op een wereldwijde schaal en niet aan een benchmark gekoppeld. Het investeringsproces is een bottom-up effectenselectie. Daarbij wordt een evenwichtige sectorallocatie nagestreefd. Maximaal 10%mag worden belegd in non-investment grade ratings.

De huisanalysten van CapitalatWork beoordelen de sterkte van de balans en verstrekken interne ramingen over vrije kasstroom en groei voor geselecteerde bedrijven.
Het intern waarderingsmodel berekent relatieve kredietwaarderingsratios. Vrije kasstroom ex-rente in verhouding tot marktwaarde van gebruikt kapitaal is de essentiële factor, naast de ratios rentedekking en leverage. De fondsbeheerder staat in voor een gediversifieerde kredietselectie en een globale activa-allocatie.

Er wordt bijzondere aandacht besteed aan een gedetailleerde financieringsanalyse. Deze analyse stelt de beheerder in staat om de financiële stress te beoordelen voor de komende 5 jaar in een moeilijke economische en financile omgeving. De belangrijkste inputs zijn de verwachte vrije kasstromen, de looptijden van de schulden en de uitbetaling van dividenden.

Het fonds wordt beheerd door: Christophe Pirson

Morningstar rating:

Klik hieronder voor de meest recente informatie van het fonds:

Technische fiche:

Global Market 1